當(dāng)傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)與新興的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，會(huì)產(chǎn)生什么樣的化學(xué)反應(yīng)？

　　回答這個(gè)問(wèn)題最好用數(shù)據(jù)說(shuō)話：根據(jù)易觀智庫(kù)的調(diào)查，2011年，中國(guó)網(wǎng)上銀行市場(chǎng)全年交易額達(dá)到780.94萬(wàn)億元；截至2011年底，網(wǎng)銀注冊(cè)用戶數(shù)更是達(dá)到4.34億。

4億的注冊(cè)用戶相當(dāng)于日本總?cè)丝诘?.4倍，也是美國(guó)總?cè)丝诘?.4倍；780.94萬(wàn)億元的規(guī)模則相當(dāng)于中國(guó)2011年47萬(wàn)億元GDP的16.5倍。毫無(wú)疑問(wèn)，這是一個(gè)巨大的市場(chǎng)。

　　網(wǎng)上銀行很好地解釋了金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的威力——國(guó)有大行電子銀行對(duì)柜面的替代率均超過(guò)了50%，極大緩解了銀行柜臺(tái)業(yè)務(wù)的壓力。然而，網(wǎng)銀僅僅是金融互聯(lián)網(wǎng)化的一個(gè)開(kāi)始，金融與互聯(lián)網(wǎng)二者的深度融合，還遠(yuǎn)未到畫(huà)上句號(hào)的時(shí)候。

　　“以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動(dòng)支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等，將對(duì)人類(lèi)金融模式產(chǎn)生根本影響?！敝型豆靖笨偨?jīng)理謝平曾撰文預(yù)判，20年后，可能形成一個(gè)既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融運(yùn)行機(jī)制，可稱之為“互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場(chǎng)”或“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。

　　而目前的情況是，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)從各自優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域出發(fā)，從兩頭切入：第三方支付企業(yè)、P2P貸款公司利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)介入金融服務(wù)業(yè)；銀行為代表的金融業(yè)，則利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，推出網(wǎng)上銀行、電子銀行乃至電子商務(wù)平臺(tái)，掀起渠道的電子化革命。

　　支付沖擊波

　　6月28日，央行公布了95張新的第三方支付牌照。在短短的13個(gè)月內(nèi)，央行已經(jīng)連續(xù)四次下發(fā)支付牌照，目前總共有196家企業(yè)獲得了不同類(lèi)型的支付許可證。

　　具體來(lái)看，央行頒發(fā)的牌照涵蓋了貨幣匯兌、互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)電話支付、固定電話支付、數(shù)字電視支付、預(yù)付卡發(fā)行與受理和銀行卡收單等七大業(yè)務(wù)類(lèi)型。

　　七大業(yè)務(wù)中，互聯(lián)網(wǎng)支付無(wú)疑是正統(tǒng)的第三方支付的發(fā)家之地。根據(jù)易觀智庫(kù)的調(diào)查，2011年中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易額規(guī)模達(dá)到2.16萬(wàn)億元人民幣，較2010年增長(zhǎng)99%。

　　“規(guī)模的擴(kuò)大是支付公司與銀行共同做大蛋糕的結(jié)果，雙方都是受益者。”一位支付公司人士稱，支付公司起源于互聯(lián)網(wǎng)，盡管其創(chuàng)新能力強(qiáng)，但在支付鏈條中，銀行依然處于強(qiáng)勢(shì)地位，支付公司在業(yè)務(wù)上離不開(kāi)銀行。

　　從現(xiàn)實(shí)情況看，支付公司對(duì)于銀行的依賴正在降低，最明顯的表現(xiàn)就在快捷支付領(lǐng)域。

　　2010年底以來(lái)，多數(shù)支付公司都推出各自的快捷支付產(chǎn)品。通過(guò)快捷支付，用戶無(wú)須開(kāi)通網(wǎng)銀，可以直接輸入卡面信息快速地完成支付，換句話說(shuō)，整個(gè)支付鏈條繞開(kāi)了商業(yè)銀行的網(wǎng)銀。

　　商業(yè)銀行對(duì)此可謂喜憂參半。

　　所謂喜，快捷支付提高了支付成功率。這對(duì)于銀行而言，用戶通過(guò)信用卡進(jìn)行支付，也相應(yīng)地增大了信用卡的消費(fèi)金額，信用卡業(yè)務(wù)得以擴(kuò)大。

　　所謂憂，主要是針對(duì)銀行電子銀行部而言，快捷支付繞開(kāi)電子銀行渠道，在這一支付鏈條中，電子銀行被邊緣化了。換言之，快捷支付的出現(xiàn)，沖擊了商業(yè)銀行電子銀行端。

　　“總的來(lái)看，銀行其實(shí)并不吃虧?！鄙鲜鲋Ц豆救耸糠Q，電子銀行只是一個(gè)接口，銀行要賣(mài)的是自己的產(chǎn)品。只要產(chǎn)品賣(mài)出去，利潤(rùn)賺到了，是采取第三方支付的渠道，還是采取本行自己的端口并沒(méi)有差別。

　　P2P的威脅

　　如果說(shuō)，類(lèi)似于互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)電話支付等業(yè)務(wù)，銀行與支付企業(yè)之間還能達(dá)成某種程度的雙贏格局的話，在收單業(yè)務(wù)方面，雙方則是真刀真槍地硬碰硬。

　　根據(jù)現(xiàn)有行業(yè)慣例，銀行卡收單業(yè)務(wù)的主要收入來(lái)源為手續(xù)費(fèi)收入。根據(jù)行業(yè)不同，費(fèi)率分別為0.5%至4%不等。手續(xù)費(fèi)分成一般遵循7∶2∶1的比例：7歸發(fā)卡行所有，2由收單方所有，1則為銀聯(lián)所有。

　　在支付企業(yè)進(jìn)入之前，收單業(yè)務(wù)市場(chǎng)上，主要為銀聯(lián)商務(wù)和各家商業(yè)銀行占據(jù)。收單業(yè)務(wù)收入是銀行重要的中間業(yè)務(wù)收入之一，甚至很多銀行的卡中心都設(shè)立了收單業(yè)務(wù)部室。

　　但第三方支付企業(yè)進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)之后，多家支付公司都將收單業(yè)務(wù)視為戰(zhàn)略重點(diǎn)之一，由此，鯰魚(yú)效應(yīng)開(kāi)始日漸顯現(xiàn)。

　　“第三方支付企業(yè)的興起，是金融互聯(lián)網(wǎng)化的一個(gè)最佳注腳?！币晃汇y行人士稱，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)深刻地改變了這個(gè)社會(huì)，與十年前相比，網(wǎng)名數(shù)量以及網(wǎng)民花在互聯(lián)網(wǎng)上的時(shí)間都有了天翻地覆的變化。

　　互聯(lián)網(wǎng)將支付企業(yè)帶入金融領(lǐng)域，而在更核心的融資領(lǐng)域，也已出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的身影。

　　謝平撰文稱，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下資源配置的特點(diǎn)是：資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方直接聯(lián)系和匹配，不需經(jīng)銀行、券商或交易所等中介。一個(gè)典型的例子是人人貸（peer-to-peer lender）。

　　根據(jù)謝平所舉的案例，2006年成立的美國(guó)Prosper公司有125萬(wàn)會(huì)員，促成了3.07億美元的會(huì)員間貸款。2007年成立的美國(guó)“Lending Club”公司，以Facebook為平臺(tái)做會(huì)員貸款業(yè)務(wù)，到2011年已貸款5.9億美元，利息收入5100萬(wàn)元。

　　在中國(guó)，人人貸同樣非?；钴S，其中以宜信、暢貸網(wǎng)等為代表。在2011年，貨幣政策收緊、中小企業(yè)普遍遇到貸款難的情況下，中國(guó)的人人貸市場(chǎng)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展。

　　以宜信為例，這家公司的業(yè)務(wù)遍布50多個(gè)城市，擁有5000多名員工，已是中國(guó)最大的獨(dú)立金融服務(wù)供應(yīng)商之一。2012年4月，宜信還入駐了溫州市金融綜合改革實(shí)驗(yàn)區(qū)。

　　業(yè)務(wù)電腦化?

　　謝平認(rèn)為，在供需信息幾乎完全對(duì)稱、交易成本極低的條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式形成了“充分交易可能性集合”，諸如中小企業(yè)融資、民間借貸、個(gè)人投資渠道等問(wèn)題變得容易解決。

　　以這個(gè)角度來(lái)觀察，隨著金融互聯(lián)網(wǎng)化的深入推進(jìn)，商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)可謂日益增多。

　　“第三方支付公司在互聯(lián)網(wǎng)支付方面確實(shí)領(lǐng)先銀行，但并不意味著銀行只是被動(dòng)地在應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)?！币晃粐?guó)有大行人士稱，銀行擁有龐大的資源，也已經(jīng)看清了科技給金融業(yè)務(wù)帶來(lái)的翻天覆地的變化。盡管船大難調(diào)頭，但它確實(shí)在努力。

　　如果從產(chǎn)品層面考量，銀行搭上互聯(lián)網(wǎng)的便車(chē)，主要集中在網(wǎng)上銀行和手機(jī)銀行領(lǐng)域。

　　“幾乎大一點(diǎn)的銀行在總行組織架構(gòu)下都會(huì)成立電子銀行部門(mén)?！币晃还煞葜沏y行電子銀行部人士稱，四大行總行還成立了科技部、軟件開(kāi)發(fā)中心等一級(jí)部。這些部門(mén)員工數(shù)動(dòng)輒數(shù)千，幾乎相當(dāng)于總行其他部門(mén)人數(shù)的總和。“至于說(shuō)資金，那更是數(shù)以十億計(jì)地投入。銀行對(duì)科技的重視，由此可見(jiàn)一斑。”

　　這種大規(guī)模的投入，也取得了一定回報(bào)。這方面，電子銀行的投入產(chǎn)出效果最為明顯。

　　以工行為例，工行的個(gè)人客戶中有近50%使用個(gè)人網(wǎng)上銀行，對(duì)公客戶有近70%使用企業(yè)網(wǎng)上銀行，工行還擁有9萬(wàn)多臺(tái)ATM等自助設(shè)備、60萬(wàn)臺(tái)POS機(jī)和1.4萬(wàn)家自助銀行，通過(guò)這些電子化渠道每年辦理的業(yè)務(wù)量達(dá)300多億筆，交易額超過(guò)250萬(wàn)億元，相當(dāng)于近兩萬(wàn)家物理網(wǎng)點(diǎn)的服務(wù)量。

　　“但對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的理解，銀行不能僅僅停留在網(wǎng)點(diǎn)替代上?！睒I(yè)內(nèi)人士稱，在當(dāng)前銀行業(yè)中，有相當(dāng)部分人士?jī)H將互聯(lián)網(wǎng)視作技術(shù)、工具，銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力依然來(lái)自銀行業(yè)務(wù)本身。這對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的理解，容易陷入只重技術(shù)、不重轉(zhuǎn)型的怪圈。

　　“銀行確實(shí)財(cái)大氣粗，但對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的理解遠(yuǎn)沒(méi)有我們深刻?！币晃恢Ц豆救耸糠Q，體內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)基因，正是支付公司的競(jìng)爭(zhēng)力，這決定了其在理念和技術(shù)上領(lǐng)先銀行。

　　以支付寶為例，該公司在其組織架構(gòu)中，專門(mén)設(shè)立了用戶體驗(yàn)部。在人員、機(jī)構(gòu)龐雜的銀行體系內(nèi)部，要成立一個(gè)類(lèi)似的部門(mén)簡(jiǎn)直難以想象。

　　易觀國(guó)際曾發(fā)布研究報(bào)告稱，互聯(lián)網(wǎng)化的業(yè)務(wù)將銀行對(duì)終端客戶的影響直接延伸到了客戶的面前，現(xiàn)在是客戶主動(dòng)尋找適合自己終端的時(shí)代，也對(duì)銀行業(yè)提出了更大的挑戰(zhàn)。

　　雙頭驅(qū)動(dòng)融合

　　從宏觀層面看，金融與互聯(lián)網(wǎng)的融合正呈現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、商業(yè)銀行兩頭逐漸靠攏的態(tài)勢(shì)。

　　在商業(yè)銀行端，銀行業(yè)總資產(chǎn)已超過(guò)120萬(wàn)億元，其能調(diào)動(dòng)的資